海外周报系列2023年第14周：市场震荡向上，重点关注板块轮动_当前独家

1）本周市场行情回顾

本周港股主要指数普跌，恒生综指（-0.28%），恒生科技（-1.54%），恒生大型股（-0.35%），恒生中型股（-0.12%）恒生中国企业指数（-1.07%），恒生小型股（+0.69%）。

本周港股主要板块涨跌互现，其中涨幅前五为恒生电讯业（+3.49%）、恒生医疗保健业（+1.91%）、恒生能源业（1.73%）、恒生原材料业（+1.18%）和恒生必需性消费（+1.07%），跌幅前三为恒生工业（-2.06%）、恒生非必需性消费（-1.77%）和恒生资讯科技业（-1.66%）。

(资料图片)

2）行业数据

港股通：本周港股通累计成交总金额为1049.81亿元，其中买入成交金额为567.77亿元，卖出成交金额为482.04亿元，本周净流入85.73亿元。截至4月7日，港股通年累计净流入金额为754.79亿元。

恒生一级行业中，本周港股通净买入Top5为恒生资讯科技业、电讯业、能源业、必需性消费和工业，净买入金额分别为40.98、20.24、16.74、2.42和1.35亿元。

截至4月7日，港股通持股市值Top5为恒生资讯科技业、金融业、非必需性消费、医疗保健业、电讯业,最新持股市值分别为6283.33、5098.89、2584.56、2126.30、1834.01亿元。

3）投资建议

本周港股主要指数普跌，主要板块涨跌互现。

4月6日，上交所联合深交所、北交所在京举办中央企业座谈会，共同探讨央企通过公募REITs盘活存量资产、通过改制上市实现科技自立自强等议题，听取央企对中国资本市场发展建设的意见和建议。今年是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，资本市场更好服务央企改革发展、支持央企科技创新、提高央企核心竞争力，对于开好局、起好步，意义重大。

一季度国内消费持续复苏，相关企业年报业绩陆续发布，后市建议围绕以下5个方面布局：（1）两会重点支持的科技板块，以及类ChatGPT产品生态相关标的，受益公司包括百度集团-SW（9888.HK）、商汤-W（0020.HK）、金山软件（3888.HK）。（2）疫后各项体育赛事陆续举办、体育消费需求高增，头部品牌降库存已经取得一定成效。与此同时，各大品牌不断提升产品科技含量，通过产品创新、打造产品差异化优势等方式来寻求新的增长点。受益公司包括李宁（2331.HK）、安踏体育（2020.HK）、特步国际（1368.HK）、361度（1361.HK）。（3）餐饮门店客流平稳，外送单量持续提升，拓店节奏加速，连锁龙头业绩弹性高，受益公司包括海伦司（9869.HK）、九毛九（9922.HK）、海底捞（6862.HK）、呷哺呷哺（0520.HK）和奈雪的茶（2150.HK）。（4）医美线下门店客流量持续恢复，后期随着消费信心和客流逐步恢复，叠加医美消费具备高粘性和高复购率的属性，医美板块有望迎来业绩和估值的戴维斯双击。受益标的为医思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、美丽田园医疗健康（2373.HK）。（5）美联储加息周期临近末端，一旦美联储降息周期开启，黄金价格有望继续上行，受益标的周大福（1929.HK）。

4）风险提示

外部地缘政治扰动

疫情反复

细分板块政策调整

业绩不及预期

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