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美容护理行业周观点:锦波生物成功过会,市场监管总局发布《牙膏监督管理办法》

来源:巨丰财经 时间:2023-03-28 10:24:06


(资料图片仅供参考)

行业核心观点:

第一波疫情结束后,经济发展和人民生活步入正常化阶段,叠加各地政府出台促消费补贴政策,人民的消费热情逐渐恢复。建议关注:①化妆品&医美:短期来看,此前被疫情压制的医美、化妆品需求有望在2023年得到充分的释放,尤其是之前线下消费场景被限制的医美行业,未来复苏弹性较大;中长期来看,颜值经济下化妆品、医美需求旺盛,多项化妆品、医美相关法规发布,行业洗牌背景下合规化妆品、医美龙头公司受益。目前部分医美、化妆品龙头公司经历了长达几个月的回调后,估值已处于低位,投资价值显现。②黄金珠宝:短期来看,随着生活回归正常化,被延后的婚嫁需求得以释放,黄金珠宝迎来强反弹;中长期来看,“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大,加之近三年疫情加速行业整合,珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场,看好黄金珠宝龙头企业;③母婴:三孩政策实施以来,全国各地政府出台多条生育激励和补贴措施,预计未来随着更多相关配套措施与政策落地,出生率有望提振,建议提前关注母婴赛道投资机会。

投资要点:

行情回顾:上周(3月20日-3月26日)申万美容护理指数上涨0.30%,跑输上证综指0.16个百分点,在申万31个一级行业指数涨跌幅排第20;从年初至今,申万美容护理指数下跌5.09%,跑输上证综指10.80个百分点,在申万31个一级子行业中涨幅排名第31。

行业数据:①社零数据:2023年1-2月社会消费品零售总额同比+3.5%,其中,商品零售收入同比+2.9%,餐饮收入同比+9.2%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比+5.9%、化妆品类零售额同比+3.8%。②原材料价格数据:上周黄金下跌9.04美元至1978.42美元/盎司,白银上涨0.63美元至23.22美元/盎司。

上市公司重要公告:昊海生科、豫园股份、周生生、恒安国际、百亚股份发布2022年年度业绩;朗姿股份发布业绩预告修正公告、股份解除质押、限售股解禁公告;奥园美谷发布控股股东部分股份被司法再冻结公告;贝泰妮发布持股5%以上股东减持进展公告;力量钻石发布股份回购方案;曼卡龙发布向特定对象发行股票的公告。

行业重要事件:①过会成功!“北交所重组胶原蛋白第一股”来了;②华东医药:注射用聚己内酯微球面部填充剂完成中国临床试验全部受试者入组;③金坤生物注射用聚谷氨酸已获中检院型检受理;?大洗牌!牙膏要备案了。

风险因素:疫情复燃、消费恢复不及预期、行业竞争加剧风险。

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