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全球热文:有色金属碳达峰方案发布,关注电解铝行业投资机遇

来源:巨丰财经 时间:2022-11-24 15:41:04

有色金属碳达峰方案发布,关注电解铝行业投资机遇

铜:截至11月23日,沪铜报收64890元/吨,周变动-2.73%;库存报收39262万吨,周变动-36.65%。


(资料图片仅供参考)

铝:截至11月23日,沪铝报收18895元/吨,周变动0.00%;库存报收41574万吨,周变动-26.37%。

稀土:截至11月23日,氧化镨(最低价)报收655000元/吨,周内持平;氧化钕(最低价)报收710000,周变动0.71%;氧化镨钕(最低价)报收641000元/吨,周变动0.79%;氧化镝(最低价)报收2280元/吨,周变动1.79%;氧化铽(最低价)报收13070元/吨,周变动0.38%。

从市场表现来看,本周上证综指下跌0.74%,有色指数下跌3.24%,其中工业金属指数下跌3.13%,稀有金属指数下跌4..05%,小金属指数下跌3.40%。

投资建议:

本周《有色金属行业碳达峰实施方案》发布,电解铝部分主要从强化产能总量控制、优化能源结构、发展再生铝三个方面展开,一是对电解铝产能“天花板”的要求将进一步强化,从之前的等量置换或减量逐步转向减量置换,并将电解铝新增产能纳入环保督察,二是优化电解铝能源结构,控制化石能源消费与鼓励消纳可再生能源,力争2025年和2030年电解铝使用可再生能源比例分别达到25%和30%以上,火电铝供给进一步受限。三是发展再生金属产业,2025年再生铝产量应达到1150万吨,再生金属供应占比达24%以上。

重申我们对电解铝观点,我们认为随着国内楼市提振政策的推进,需求有望改善,且受供暖和西南枯水期影响,短期供需情况向好,但海外需求持续萎靡,全球仍处于供求紧平衡状态,当下处于新旧需求断档期,2023年大概率迎来电解铝价格新低,长期来看,光伏、风电、新能源汽车等新领域需求持续景气,有望接力基建类传统需求注入电解铝需求新动能。建议关注电解铝触底后需求缓慢复苏带来的投资机遇,关注在水电区域积极布局的神火股份、云铝股份等和受益于绿色能源转型的中游加工企业如明泰铝业、南山铝业、鼎盛新材等。

风险提示:全球经济复苏不及预期;美国通胀持续高企;新能源车产销低于预期;能源危机超预期缓解;磁材需求不及预期。加息预期兑现,金属价格走势分化

(来源:华金证券)

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标签: 有色金属

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