传媒：暑期内容释放收获正向回馈，板块基本面向好

【资料图】

核心观点

【核心观点】电影暑期档连破纪录，三季度有望释放业绩。2023年暑期档（6月1日-8月31日）总票房（含预售）突破170亿，这也是继2018年（173.77亿）、2019年（177.78亿）后暑期档票房第三次突破170亿，已有3部影片累计票房突破20亿创历史新高。

全国单日票房连续50天破亿，持续刷新中国影史全国单日票房连续破亿纪录。暑期档数据环比提升，游戏公司仍有最优性价比。根据SensorTower，7月中国iOS手游市场收入环比提升8.8%。经过调整，当前头部及二梯队游戏公司估值水平仍具备较高性价比，叠加新品上线催化以及Q2、Q3之后的带来的业绩释放，2023H2有望持续估值+业绩双击。相关标的：电影板块：中国电影、百纳千成、光线传媒、华策影视、万达电影；游戏板块：腾讯、网易、吉比特、恺英网络；受益于AI技术发展的内容创意、营销相关公司：三人行、蓝色光标、值得买；数字IP相关：掌阅科技、中文在线、芒果超媒；港股互联网公司：腾讯、快手、美团、云音乐。

【市场表现回顾】中信传媒指数全周涨跌幅-2.94%，跑赢上证综指、深证成指、创业板指，在30个中信一级行业中位列第11位。从细分行业来看，上周影视板块表现最佳，中信三级指数涨跌幅-1.11%，广播电视、出版表现次之。

【重要行业新闻】国家网信办发文组织APP备案工作；抖音生活服务上半年支付GMV超1000亿元；世纪睿科（交个朋友）位列抖音电商「8月电商MCN机构综合实力榜」榜首；程一笑透露过去一年超过2200万人在快手获得近900亿收入；中手游与腾讯视频（动漫）达成国风仙侠赛道内容共创和仙剑IP的长线战略合作；全国单日票房连续50天破亿；8月票房（含预售）已突破40亿；Newzoo预测2023年游戏行业将恢复增长，全球游戏市场收入将达1877亿美元，同比增长2.6%;Meta透露计划生产约1000台第一代AR眼镜。

【风险提示】宏观环境风险；监管政策风险；项目推进风险；内容侵权风险

（来源：首创证券）

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