互联网传媒行业周报：周观点：网易有道发布教育大模型“子曰”，Runway视频生成工具Gen-2全面开放

主要观点

(资料图)

7月26日，教育科技公司网易有道发布国内首个教育领域垂直大模型“子曰”，主要有“LLM翻译”“虚拟人口语教练”“AI作文指导”“语法精讲”“AIBox”及“文档问答”六大创新应用。其中“LLM翻译”的网页端可速读并翻译论文，后续可针对细节进行文字或截图解答；“虚拟人口语教练”Echo可迅速理解场景及上下文并迅速反馈，发音地道、面部表情和口型生动且自然。

7月26日，《瞬息全宇宙》幕后技术公司Runway宣布视频编辑工具Gen-2向大众开放，用户可直接使用文本提示生成“逼真的视频内容”并“自动剪辑视频”的视频生成模型。Gen-2在Gen-1的风格化、故事版、蒙版、渲染、自定义等基础功能上，新增了文字、图片生成视频功能，是公开可用的文本到视频模型。

根据我们“大模型+小模型+应用&内容”的研究框架，大模型百花齐放阶段，具备垂类能力优势的行业模型或小模型更具竞争力，网易有道依托在智能和教育领域的业务数据，深入调研和分析用户在不同场景下的需求，提升用户交互的真实感，利用大模型提供更加个性化和高效的学习体验。我们认为一是垂类模型更为适配垂类场景，接近C端或B端的变现能力；二是垂类模型优化或迭代商业模式，有望大幅提升垂类行业的生产力。Gen-2将视频编辑和生成技术封装成用户个人可用的AIGC产品，我们认为生成式AI技术逐渐落地下游应用场景的内容端。目前AIGC行情已有所分化，未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现，龙头及龙头板块需重点关注，持续推荐具备基本面优势的【游戏板块】及【出版板块】。

投资建议

基于我们“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，我们认为从基本面受益的角度上看，需沿着目前成熟大模型模态输出的范围选择标的，重点关注AI+文本/虚拟人板块，其次关注AI+图片（大模型+小模型）；从价值重估的角度上看，需沿着掌握优质数据或内容（多模态数据）的范围选择标的，重点关注AI+内容/IP/版权板块。

AI行情分化趋势下，建议重点关注基本面优异的【游戏】及【出版】

板块：

1、建议关注AI+游戏，如【盛天网络】、【姚记科技】、【神州泰岳】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【世纪华通】、【巨人网络】；建议关注AI+出版，推荐【皖新传媒】、关注【中文传媒】、【中国科传】、【中国出版】等。

2、建议关注行业垂类大模型，如【创业黑马】、【昆仑万维】。

3、推荐中国版Discord【创梦天地】。

4、建议关注【汇纳科技】、【引力传媒】、【浙文互联】、【世纪恒通】。

标签：