热点淘金：新能源赛道股反弹空间有多大？|全球速讯

兔年春节以来，市场分化严重，尤其是新能源赛道出现了趋势性下跌。经过持续调整后，3月20日，终于迎来了全面反弹。储能概念股震荡反弹，盛弘股份涨超10%，雅博股份涨停，南网科技、珈伟新能涨超5%，亿纬锂能、上能电气、三变科技、同力日升等跟涨。光伏板块也是走势强劲：欧晶科技、禾迈股份、珈伟新能、上能电气涨幅超过7%。锂电池赛道同步反弹：中天科技、中材科技涨停，京山轻机、亿纬锂能涨超5%，宁德时代涨幅亦超过2%，创业板指数回升至2300点上方。

(资料图片)

本轮新能源赛道股调整有多重因素：

其一、自2022年12月以来，锂电池上游材料碳酸锂价格大幅下跌，从巅峰期的60万元/吨，下降至30万元/吨。而碳酸锂占据锂电池成本的10%~15%，上游的降价对中游锂电池产品价格形成制约。

其二、特斯拉去年12月以来大幅降价，并诱发国内车市出现降价潮，下游新能源汽车也加入价格战，同样倒逼中游锂电池厂商让利。

其三、新能源汽车渗透率已经超过25%，作为占据锂电池65%以上市场份额的动力电池，未来增速将出现下滑。

三重因素作用下，锂电池板块大幅回调。锂电池板块指数区间回调10%，板块龙头宁德时代区间最大跌幅达到25%。

而3月20日，新能源赛道展开反弹，主导因素有这么几点：

其一、技术性反弹需求；

其二、3月27日，央行全面降准0.25个百分点，市场长期资金约6000亿元，对于经济恢复及股市形成正面刺激；

其三、瑞银收购瑞信，将为全球股市提振信心。

综合上述因素，新能源赛道有望出现阶段性反弹行情。修复的力度，很大程度取决于市场总体的反弹幅度，以及年报行情的刺激。

稳妥起见，我们以区间调整幅度的三分之一到二分之一，作为反弹的空间。

从估值的角度看，目前新能源板块的市盈率仅为17.10倍，处于历史最低水平。甚至低于中证500指数23.7倍的市盈率。即便未来成长增速下滑，新能源依旧具备长期投资价值，仓位不重的投资者，可以考虑适度配置，把握阶段性反弹机会。

(作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001)

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