当前简讯:新兴领域发展空间拉动 稀土产业链发展步入快车道

国内稀土资源储量、产量均全球领先，品位较高，经过多年供给侧改革，我国稀土行业从乱到治、从无序到有序、从分散到集约，行业集中度持续提升。我国拥有完善的稀土全产业链布局，冶炼分离水平全球领先，国内稀土项目稳步推进，持续夯实我国在全球稀土产业链的龙头地位，新形势下稀土全产业链战略配置价值有望持续提升，稀土产业链发展步入快车道。

【资料图】

▍稀土资源集中度高，中国储量、产量全球第一。

根据美国地质调查局公布数据显示，2021年全球稀土资源总储量约为1.2亿吨，中国储量为4400万吨，越南为2200万吨，巴西为2100万吨，俄罗斯为2100万吨，四国总计占全球储量的86%；2021年全球稀土产量为28万吨，中国产量为16.8万吨，占全球总产量的60%。全球稀土资源的集中度较高，中国产量、储量均为全球第一。

▍国内稀土资源项目稳步推进，持续夯实全球稀土龙头地位。

根据我们的不完全统计，结合相关稀土集团及各省份自然资源厅公布名单，国内约有86座稀土矿山，其中19座稀土矿或已进入量产阶段，59座稀土矿拥有采矿证，8个矿山在勘察阶段，其中多个矿山的探矿证转采矿证项目正在稳步推进中，持续夯实我国的全球稀土龙头地位。

▍国内稀土产业链完善，冶炼分离水平全球领先。

上世纪70年代末，我国稀土产量约1000吨，1988年我国稀土产量达到近3万吨，超过美国1984年的历史最高产量，成为世界第一大土生产国，自此我国稀土冶炼分离水平全球领先并延续至今。我国稀土资源整体呈“北轻南重”的格局，其中重稀土是我国特有的优势资源。当前我国拥有全球最完整的稀土产业链布局，冶炼分离环节专利数量全球第一，新形势下国内稀土全产业链战略价值或持续提升。

▍新能源等下游需求提振，稀土产业链发展步入黄金时代。

全球环保政策及国内“双碳”政策的大力推动下，新能源汽车、工业电机、风力发电、变频空调、消费电子、轨道交通及工业机器人(9.460, -0.34, -3.47%)等各个领域或将持续高速发展。我们预计2030年国内、海外新能源汽车将分别拉动6、7.8万吨的高性能钕铁硼需求增量，2030年全球高性能钕铁硼需求量或达36万吨以上，稀土行业下游需求有望维持长期高速发展态势，稀土全产业链或将进入高质量发展的新周期。

▍稀土供给或刚性增长，供需基本面有望持续向好。

稀土是不可再生资源，是高科技领域多种功能性材料的关键元素，全球多个经济体相继出台政策将稀土纳入国家战略资源储备。我国稀土开采和冶炼分离总量受到严格管控，由工信部和自然资源部每年分两批下达。根据“十四五”原材料工业发展规划，适度投放稀土探矿权和采矿权，科学调控开采、冶炼分离规模，产量增长幅度与下游市场需求增长密切相关。我们预计稀土生产和冶炼分离指标或以20-30%的年均增速按需投放，海外供给扰动有限，稀土行业供需基本面有望持续向好。

中信证券表示，国内稀土产业链完善、资源储量大、品位较高，随着新能源等新兴下游需求持续高增，稀土行业进入高质量发展新周期，国内稀土产业链利润或持续释放，维持行业“强于大市”评级。建议重点关注稀土永磁板块。

湘财证券表示，近期市场风险情绪修复下多数板块均有相当程度的反弹，个别板块反弹幅度已较大。短期看当前各板块估值水平并不算高，仍具备一定支撑。中长期建议持续关注受新兴领域发展空间拉动和政策推动需求有望持续提升且估值仍处合理区间的稀土永磁板块的机会。

研报参考：

中信证券-稀土行业专题报告（二）：国内稀土资源，天赋异禀，厚积薄发-220622

湘财证券-新材料行业周报：锂电材料板块大幅反弹，稀土原料价格有所回落-220621

标签： 新兴领域