巨丰周报：政策底已现，市场底还远吗？预计春节后A股将重拾升势

市场回顾

一月最后一周，各大指数集体下跌：上证指数、深证成指、创业板指跌幅均超过4%。本周所有行业指数全线下跌，最抗跌的板块是防御性板块：机场航运、公路铁路运输；跌幅前三的则是计算机应用、煤炭、传媒，跌幅10%左右。

宏观层面流动性逐步改善，PMI指数连续两个月拐头向上预示A股中期行情有望向好。但市场连续调整，更多的是对美联储加息的担忧，另外欧洲地缘危机、国内疫情散点偶发等因素也加剧A股调整。1月下旬，央行通过逆回购释放短期流动性达到万亿规模，政策底已经出现，市场底将不再遥远。预计春节后A股将重拾升势，操作上建议关注年报高增长、国资改革、券商、超跌次新股等板块机会。

各大指数一周涨跌情况

行业回顾

点评：

本周资金和上周相比资金仍是净流出，流出规模小幅增加。上周银行、酿酒、证券三大板块资金净流入，本周酿酒行业资金净流出排名第三，显示当前行情轮动比较明显。本周风电、能源金属（锂电池概念）、电池板块净流入居前，但相比流出前列的行业，完全不是一个数量级。市场新的主线尚不明朗，建议投资者控制仓位为主。

资金跟踪

下周重点关注行业与个股

【宏观政策】

【热点板块】

VR设备

中信证券认为，随着多款VR产品的迭代，2022年行业出货量有望同比+80%至2000万台，其中META、索尼、Pico有望分别达1500/100/100万台。中期3-4年维度，考虑到VR设备仍将以游戏、直播、视频、车载等强沉浸式应用场景为主，参考游戏主机等设备的出货情况，设备规模有望上看到5000万台+/年。长期看，VR产品有望更多应用于提升工作及生活效率，期待VR设备突破ToC端社交、健身等领域，以及ToB端办公、教育、工程、医疗、军事等应用场景，未来年出货量上看至过亿级别。

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锂电池材料

在旺盛市场需求下，国内多家锂电正极材料上市公司业绩报喜，当升科技、容百科技等纷纷预计业绩翻倍。1月26日，厦钨新能发布2021年业绩快报显示，公司实现营收155.6亿元，同比增长94.7%;归母净利润5.55亿元，同比增长121.5%。2021年度，公司钴酸锂产品销量持续向好，受益于终端需求的增加，三元材料销量同比提升。厦钨新能相关负责人表示，“目前我们已投产能已经是满负荷运转，为了满足下游订单需求，春节期间‘不打烊’，持续加班赶工。”

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