机械设备行业8月周报：人形机器人商业化热潮不减，零部件产商或将受益

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投资摘要：

截至 8 月 4 日收盘， 本周机械行业板块上涨 0.81%，沪深 300 指数上涨0.70%，沪深 300 指数落后机械行业 0.11pct，在中信 30 个一级行业中位列第 14 位。

子板块涨跌幅：从子板块方面来看， 仪器仪表板块上涨 2.81%，通用设备板块上涨 0.41%，运输设备板块下降 0.32%，专用机械板块下降 0.34%，金属制品板块下降 0.39%，工程机械板块下降 0.89%。

股价涨幅前五名：国缆检测、南华仪器、精智达、茂莱光学、金银河；

股价跌幅前五名：大宏立、国瑞科技、福事特、逸飞激光、森赫股份。

投资建议：

2023 年二季度，中国工业机器人产量 11.82 万台，实际同比增长 2.55%,上半年产量为 22.21 万台，实际同比增长 9.71%。二季度，工业机器人销量约 7.69 万台，同比增长 10.24%，上半年销量约 15.19 万台，同比增长10.98%。 据 Business Korea 报道，韩国科技巨头三星电子最近开始制定进军机器人市场的战略，由设备体验（ DX）部门的规划团队主导该项目。市场研究公司 Precedence Research 预计， 2032 年人形机器人市场规模预计将达到 286.6 亿美元。我们认为布局减速器、伺服系统、空心杯电机等相关业务的公司或将受益，建议关注绿的谐波、双环传动、汇川技术等。

2023 年上半年刀具出口额 112.89 亿元，同比增长 0.44%；进口额 43.35 亿元，同比下降 10.89%。出口额明显大于进口额，出口稍有增长，进口下降幅度较大。 我们认为海外市场空间大，在东南亚等全球制造加工区域以及东欧、北欧、美洲等老牌工业区存在不同的刀具使用需求，东南亚市场具有中低端海量加工需求，符合国产刀具初期出口定位；欧美市场是中高端制造加工区域，同时具备中端腰部加工和顶层高端技术加工多层次需求，具有品牌、资本、技术、海内外布局优势的企业有望率先受益，建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新等。

8 月 2 日，工信部发布 2023 年上半年全国光伏制造行业运行情况，上半年我国光伏产业总体保持平稳向好发展态势，产业链主要环节产量均实现高速增长。 根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过 65%。光伏产品出口总额达到 289.2 亿美元，同比增长 11.6%。 我们认为 23 年光伏产业有望继续保持较高增速，同时我们看好电池片技术的结构变化给光伏设备行业带来的新发展机遇，建议关注捷佳伟创、迈为股份、微导纳米等。

风险提示： 光伏设备下游需求不及预期；人形机器人进度不及预期； 工业软件技术突破不及预期。

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