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世界热讯:半导体行业快报:Q3存储价格基本企稳,触底共识逐渐强化

来源:巨丰财经 时间:2023-06-29 15:42:50


(资料图片仅供参考)

投资要点

手机:23H2手机销量有望回暖,部分产品因供给有限价格率先上涨

根据Statista数据,全球手机销量已连续五个季度下跌,2023Q1全球手机销量为2.69亿部,同减14.49%,环减10.56%。Sigmaintell预计,2023年全球手机销量呈现逐季复苏态势,2023H2销量将达到5.95亿部,环增7.79%,手机销量回暖将有效拉动手机存储出货量。2023Q1年国产手机呈现出降价扩容的趋势,低端手机由32GB逐渐升至64GB,中端手机逐渐放弃8GB和128GB的配置,转向16GB和1TB容量的机型开始增多,并逐渐向中低端机型渗透。目前各大手机厂商旗舰机型存储配置以LPDDR5/5x和UFS4.0为主;由于这两类产品供应来源和产能相对有限,因此有望率先迎来价格上涨。CFM数据显示,2023Q3LPDDR5/5x涨幅约为10%至20%,涨至0.2-0.22美元/Gb以上的意愿较强;同时2023H1部分搭载UFS4.0机型销量较好,预计2023H2搭载UFS4.0手机销量有望高于预期,进而带动价格上涨。

服务器:AI催化大容量存储需求,普通服务器厂商库存逐渐回归至常态

AI服务器需要配置更多DRAM、HBM等大容量存储以应对日益复杂的AI大模型所带来的海量数据。TrendForce数据显示,普通服务器DRAM容量约为500~600GB,而AI服务器DRAM容量可达1.2~1.7TB;数据处理量和传输速率的大幅提升对带宽提出更高的要求,HBM成为AI服务器标配,单台AI服务器HBM用量达到320~640GB。根据CFM数据,BAT等互联网大厂对DDR5和HBM需求增加;预计2023Q3DDR5价格有望增长5%;HBM价格已处于较高水位,但供给相对有限情况下价格或将继续小幅增长;对于技术成熟、产能占比较大的DDR4、LPDDR4/4x、SSD、UFS3.1等产品,价格仍将维持平稳态势。CFM表示,国内服务器主要厂商库存已回落至健康水位,市场询单开始增多,部分厂商开始释放出订单。

市场进入供需博弈阶段,价格触底共识强化

CFM认为当前存储市场处于供需博弈阶段,价格触底共识正在强化。具体看本周存储价格(6.21-6.27)。根据CFM数据,1)上游NANDFlashwafer价格已连续两周维持不变。2)DDR颗粒方面,DDR416Gb3200/16GbeTT/8Gb3200/8GbeTT价格仍处于下跌趋势,其中DDR416GbeTT/8Gb3200跌幅有所收窄。3)渠道市场,上周价格普跌的SSD本周价格企稳,内存条价格小幅下调。4)行业市场,SSD本周价格保持不变,4GB/8GBDDR4SODIMM价格小幅下降,16GBDDR4SODIMM价格维持不变。5)上周eMMC、LPDDR3/4x、UFS价格出现较大幅度下跌,这些产品本周价格已全面企稳。

建议关注存储产业链相关标的:东芯股份,兆易创新,北京君正,江波龙,普冉股份,澜起科技等。

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