当前信息：社保基金一季度“藏宝图”：新进和增持278家公司

随着上市公司2023年一季报披露结束，作为长线资金的社保基金最新投资动向浮出水面。东方财富Choice数据显示，截至4月28日收盘，在已披露2023年一季报的3909家A股上市公司中，有512家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金的身影，合计持股数量为86.41亿股，以收盘价计算，合计持股市值达1734.60亿元。相比去年四季度，社保基金在今年一季度新进增持公司278家，其中新进147家公司，增持131家公司。

(相关资料图)

“社保基金加仓主要有两方面原因：一方面，伴随着注册制全面落地，国内证券市场制度建设愈发健全，无论是社保基金还是外资都在持续加大A股市场配置力度；另一方面，社保基金加仓也代表其看好国内经济的复苏，随着宏观经济稳步增长、企业利润修复，A股市场有望逐步走强。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示。

四大行业获重点加仓

从持股数量来看，上述512家公司中，有15家公司社保基金持股数量超1亿股。其中，中国建筑一季度社保基金持股数量居首，达29998.85万股；常熟银行紧随其后，社保基金持股数量为25547.87万股。此外，包括钒钛股份、邮储银行、三一重工等在内的13家公司期间社保基金持股数量也均在1亿股以上。

新进持股方面，在社保基金新进147家公司中，有28家公司在今年一季度社保基金新进数量超1000万股。其中，社保基金新进持有的铜陵有色、平安银行、苏州银行、兆驰股份等4家公司数量均超5000万股。

增持方面，在社保基金继续加仓的131家公司中，有19家公司今年一季度社保基金增持数量超过1000万股。其中，中国建筑社保基金增持数量最多，达到10199.85万股，增持后社保基金最新持股数量达到29998.85万股，占流通股比例为0.73%；紧随其后的是三一重工、中兴通讯、邮储银行、广汇能源等4家公司，期间均获社保基金超5000万股的加仓。

业绩优良的公司仍是社保基金加仓的重点。统计显示，在上述278家社保基金新进增持公司中，有179家公司今年一季度归母净利润实现同比增长，占比64.39%。其中，36家公司归母净利润同比增超100%。

从申万一级行业分布看，上述278家社保基金新进增持公司主要集中在四大行业，其中，医药生物行业公司最多，达39家；计算机行业公司数量达28家；机械设备、电子两行业公司数量分别达到27家、22家。

对此，陈雳认为，社保基金注重公司的长期价值和潜在成长性，通常会布局一些具备长期竞争优势、国家政策支持的行业。医药行业方面，在人口老龄化加剧背景下，健康医疗产业快速发展，叠加相关政策持续落地，行业具有较大发展前景；计算机行业方面，随着行业支持政策陆续出台和落地，叠加数字经济建设持续推进，行业利润有望持续增长；机械设备方面，部分细分方向具备国产化逻辑（如半导体设备、工业母机）；电子行业方面，国内持续加大对电子产业的支持力度。

连续五个季度持有216家公司

社保基金“压箱底股”备受各方关注。统计发现，在社保基金一季度持有的512家公司中，有216家公司获社保基金连续五个季度持有。其中，27家公司社保基金持股市值超10亿元，华鲁恒升、三一重工、我武生物等3家公司社保基金持股市值居前，均超20亿元。

对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉记者，在国内经济逐步复苏、A股估值整体较低的情况下，社保基金今年一季度大幅加仓，提振了市场信心。从社保基金连续五个季度的持仓情况来看，其长期坚守的公司，基本是行业景气度较高、业绩较好的龙头企业。

市场表现方面，上述216只社保基金“压箱底股”中，今年以来股价实现上涨的个股有105只，占比近五成。其中，天孚通信、宝通科技、华工科技等3只个股期间累计涨幅居前，均超100%，尽显强势。

无独有偶，部分社保基金布局的个股也同时受到其他机构青睐。

从共同持仓来看，上述512家公司中有181家公司今年一季度获两类机构同时持有。其中，社保基金和QFII共同持仓的有77家公司；社保基金和险资共同持仓的有119家。

值得关注的是，今年一季度，有15家公司前十大流通股股东名单中同时出现了社保基金、QFII、险资机构的身影。其中，邮储银行、厦门国贸、启明星辰、山东高速等4家公司被上述三类机构持股的数量均超1000万股。从业绩角度来看，这15家公司今年一季度实现盈利，其中10家公司实现归母净利润同比增长。

对此，杨德龙表示，社保基金、QFII、险资三类机构共同持有的公司，多数都属于行业龙头，具有稳定的业绩和长期发展空间，值得关注。

一季度险资持有407只个股 超五成净利润同比增长

本报记者 姚尧

东方财富Choice数据显示，截至4月28日收盘，A股市场共有3909家上市公司披露2023年一季度报告。其中，407家公司前十大股东中出现险资身影，其合计持有526.22亿股，累计持股市值达10541.26亿元。

安爵资产董事长刘岩告诉《证券日报》记者：“险资作为长期投资者，注重价值投资，通常会选择具有稳定盈利和优良基本面的公司作为投资标的。相对而言，在各大机构之中，险资更多地关注风险控制和资产负债匹配，更加注重保本和稳健，对于参与权益投资较为审慎。”

从持股数量来看，今年一季度，中国人寿和平安银行获险资持股数居前，分别为193.24亿股和113.59亿股。此外，中国联通、华夏银行、邮储银行、招商银行、长江电力等5只个股获险资持股数均超10亿股。

从持股市值来看，中国人寿和平安银行获险资持股市值最大，分别为6432.8亿元和1423.27亿元，招商银行、长江电力、中国联通、华夏银行、保利发展、邮储银行等个股获险资持股市值均超100亿元。

从持仓变动情况来看，今年一季度险资新进增持225只个股。新进股方面，有131只个股获险资新进，占险资一季度末持仓股总数的32.19%，其中，勤上股份、招商南油、厦门国贸、浙江交科、东山精密等个股新进持仓量均超4000万股。增持股方面，有94只个股获险资一季度增持，其中，中国建筑、无锡银行、保利发展、天山铝业、平高电气等个股获增持股数均超2000万股。此外，险资对88只个股的持仓量未发生变化，持仓量居前五的分别是中国人寿、中国联通、华夏银行、京能电力、中国铝业。

从行业来看，险资持有电子、机械设备、电力设备、基础化工、医药生物五大行业股票数最多，分别为48只、39只、35只、34只、30只。而截至2022年末，险资持有股票数最多的前五大行业是电力设备、电子、医药生物、基础化工、机械设备。通过对比可以发现，今年第一季度电子和机械设备行业公司对险资而言重要性提升。

排排网财富研究部副总监刘有华对《证券日报》记者表示：“险资增持机械设备和电子行业股票主要有三方面原因：一是随着经济的持续复苏和人工智能浪潮的推进，有望提升上述两个行业的需求，因此其存在业绩回暖预期；二是上述行业2022年需求受到了抑制，估值处于较低位置，具有足够的安全边际；三是机械设备和电子行业国产化进程正在加速推进，未来行业的成长空间有望逐步打开。”

对于险资今年一季度持股行业的变化，刘岩表示：“机械设备和电子行业经历了一个低潮期，而在当前全球制造业复苏的背景下，加上政策方面对科技创新和智能制造等产业的大力扶持，其具有较高复苏成长性和盈利大幅增长的潜力，可以说已经具有了困境反转的基本条件，因此被认为是具有相当吸引力的潜在投资机会。”

险资持仓股在业绩方面给出较好的答卷，有211家公司一季度归属母公司股东的净利润实现同比增长，占比超五成。其中，巴比食品、中科江南、山外山等公司一季度归属母公司股东的净利润同比增幅均超50倍。

广州市万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏对《证券日报》记者表示：“由于险资本身具有一定理财属性，所以除了业绩以外，险资也很看重高分红、高股息率指标。从一季度险资持仓情况看，也对一些当前估值处于低位、未来有望迎来困境反转的行业进行了布局。”

养老金最新持仓名单出炉 一季度末持股总市值达250亿元

本报记者 张颖

见习记者 曹原赫

养老金最新持仓名单出炉。东方财富Choice数据显示，截至4月28日收盘，在已披露2023年一季报的3909家A股公司中，有131家公司前十大流通股股东名单中出现养老金身影。以一季度末收盘价计算，总持股市值达249.71亿元。

从持仓变化来看，上述131家公司中，有28家为养老金一季度新进持股公司；37家公司受到养老金增持。

从行业来看，这131家公司主要集中在电子、医药生物、机械设备三大行业，分别有13家、13家、12家。具体来看，今年一季度养老金新进的28家公司中，所属传媒、计算机行业公司数量居多，分别为6家、4家。受到养老金增持的37家公司中，医药生物、电子、机械设备、汽车行业公司数量居前，分别为5家、4家、3家、3家。

“成本下降和需求回暖带来的业绩提升，是养老金看好传媒行业的主要原因。一方面受益于游戏版号的常态化发行，行业业绩预期提高；另一方面受益于ChatGPT应用，传媒行业的效率大幅提升，起到了增效降本的作用。”排排网财富研究员刘文婷对记者表示。

巨丰投顾高级投资顾问翁梓驰对《证券日报》记者表示，传媒板块受益于消费复苏带动基本面修复，以及新技术对市场预期的引领作用。

从业绩表现来看，上述131家公司中，有74家公司一季度归母净利润同比上涨，其中13家公司一季度归母净利润同比增超100%，59家公司营收与归母净利润实现同比双增长。

从市场表现来看，截至4月28日收盘，上述131只个股中，有53只个股月内股价实现上涨，占比逾四成。其中，万兴科技月内涨幅居首，为84.28%；另有盛天网络、拓荆科技、长江传媒等在内的20只个股月内涨超10%。

值得注意的是，月内涨幅前十位的个股中，4只属于传媒板块，分别为盛天网络、长江传媒、中文传媒、昆仑万维，涨幅分别为47.35%、44.76%、44.03%、39.29%，其中盛天网络、中文传媒、昆仑万维均为一季度养老金新进重仓股。

巨泽投资董事长马澄表示，目前传媒板块估值仍处于历史百分位较低位置，随着游戏行业供给重新恢复，版号发行常态化，叠加AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用有望逐步落地，使得传统的出版传媒、游戏产业有望持续向好发展。另外，电影业快速复苏，今年“五一”期间电影密集上线，将进一步推动整个传媒板块的上涨。

一季度587家公司获QFII重仓持有 医药生物等三行业受青睐

本报记者 楚丽君

东方财富Choice数据显示，截至4月28日收盘，A股市场共有3909家上市公司披露了一季报，其中，587家公司前十大流通股股东名单中出现了QFII的身影，QFII合计持仓量为68.57亿股。

与去年四季度相比，今年一季度QFII新进持有307家公司、增持99家公司，对30家公司的持仓未变、对151家公司进行减仓操作。

新进股中，TCL科技、邮储银行、辉丰股份获QFII新进持股数居前三，均超5000万股；增持股中，紫金矿业、东方雨虹、华测检测获QFII增持股数最多，均超2600万股。

对此，接受《证券日报》记者采访的排排网财富公募产品运营经理徐圣雄表示，一季度QFII秉持价值投资风格，一方面持仓了A股中具有稀缺性的标的；另一方面持仓了基本面优质的白马蓝筹股，这些公司经营稳健，持续创造价值能力强；此外，QFII还持仓了中等市值成长股，这些公司往往集中在受益于中国经济发展的高成长性行业，同时这些公司在行业中已经展现出一定的竞争力，未来成长性较高。整体来看，QFII一季度持仓风格符合当前市场的主流方向。

从业绩来看，上述QFII持仓的587家公司中，有323家公司一季度实现归母净利润同比增长，占比超五成。其中，有60家公司今年一季度归母净利润同比增超100%。

黑崎资本创始合伙人陈兴文对《证券日报》记者表示，虽然QFII重仓股每个季度都会发生变化，但其配置风格依旧是选取高成长、具有基本面支撑、具有政策红利与未来市场潜力的个股。

从申万一级行业来看，上述587只个股主要集中在医药生物、计算机、电子等三大行业，分别有72只、66只、65只。

陈兴文认为，投资者可以从近期QFII持股行业变动来做一定调仓，医药生物行业方面，人口老龄化与人民对健康的需求日渐增长，QFII的增持重心放在了医药生物行业，投资者可战略性布局其中的龙头个股。

计算机行业方面，万联证券表示预计，随着国内大模型的发布和相关应用不断落地，市场对AI的关注度仍将保持高位，建议关注AI算力产业链相关厂商，以及卡位优质应用场景的垂直领域龙头厂商。

对于电子行业，国金证券认为，一季度电子半导体行业业绩分化明显，半导体设备、零部件及材料板块业绩较好，消费电子应用占比较高的公司业绩承压。看好AI新技术需求驱动、自主可控（半导体设备、零部件、材料）及需求反转受益的产业链。

（来源：证券日报）

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