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把握业绩确定性 关注食品细分赛道_天天热议

来源:巨丰财经 时间:2023-04-26 09:42:08


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一季报披露窗口期,白酒把握业绩确定性。由于节后淡季处于信息空窗期,以及4月份糖酒会产业反馈相对平淡,白酒板块近两个月表现为震荡调整走势。预计二季度行业整体处于渠道消化库存、厂家控量稳价的阶段,下半年随着渠道库存逐步出清,中秋、国庆传统旺季到来,以及商务消费有望恢复,行业基本面有望出现边际改善。全年来看,白酒行业消费复苏趋势有望持续,酒企则有望表现为进一步分化。一季报披露窗口期到来,当前建议把握业绩确定性,坚守白酒龙头。受益标的:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份。

关注食品细分赛道,自下而上寻觅变革。餐饮供应商作为“卖铲子”的角色,中长期将直接受益于茶饮、咖啡等下游餐饮细分市场的崛起,从全年来看复苏表现也有望超预期,此外,行业龙头对于新品类的加快拓展,也将为自身打开新的成长空间;受益标的:佳禾食品、熊猫乳品。继续关注休闲细分市场,其满足当下年轻人群对于轻食代餐、方便快捷、休闲愉悦等较高层次和品质的饮食需求,相关龙头今年在产品升级、渠道布局等方面加强建设,未来成长潜力大。受益标的:西麦食品、洽洽食品。

继续关注生猪养殖板块。据搜猪网,4/23全国瘦肉型生猪出栏均价14.29元/公斤,近一周时间的生猪价格呈现触底回升趋势。短期来看,随着消费有望受到五一假期提振,市场看涨情绪有所提升,但由于能繁产能对应到今年的生猪供给较为宽松,叠加2月份散户二次育肥进场,这部分积压大猪近期将面临出栏,二季度供强需弱态势预计难以改变。未来1-2月的价格变化将是重要观察窗口,若生猪价格再次表现较快下跌,行业持续去产能预期将进一步增强,催化板块整体行情。当前建议关注生猪养殖龙头,受益标的:牧原股份、温氏股份,以及成本控制良好且有望边际改善,未来出栏预期高增长的公司,受益标的:巨星农牧、神农集团、唐人神等。

风险提示:宏观经济不及预期,行业竞争加剧,食品安全风险。

(来源:首创证券)

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