热点淘金：新能源赛道反弹如期而至

3月20日，我们的热点系列文章《热点淘金：新能源赛道股反弹空间有多大？》中明确春节之后新能源赛道股调整有多重因素，为加深投资者印象，以及梳理出短期的逻辑，我们原文摘录如下：

新能源赛道股调整有多重因素：

其一、自2022年12月以来，锂电池上游材料碳酸锂价格大幅下跌，从巅峰期的60万元/吨，下降至30万元/吨。而碳酸锂占据锂电池成本的10%~15%，上游的降价对中游锂电池产品价格形成制约。

(资料图片)

其二、特斯拉去年12月以来大幅降价，并诱发国内车市出现降价潮，下游新能源汽车也加入价格战，同样倒逼中游锂电池厂商让利。

其三、新能源汽车渗透率已经超过25%，作为占据锂电池65%以上市场份额的动力电池，未来增速将出现下滑。

三重因素作用下，锂电池板块大幅回调。锂电池板块指数区间回调10%，板块龙头宁德时代区间最大跌幅达到25%。

3月20日，新能源赛道展开反弹，主导因素则是：

其一、技术性反弹需求；

其二、3月27日，央行全面降准0.25个百分点，市场长期资金约6000亿元，对于经济恢复及股市形成正面刺激；

其三、瑞银收购瑞信，将为全球股市提振信心。

综合上述因素，新能源赛道有望出现阶段性反弹行情。

3月20日、21日、22日新能源赛道板块连续3天反弹。而新的刺激因素正纷至沓来：

1、国家能源局：截至2月底，全国累计发电装机容量约26.0亿千瓦，同比增长8.5%。其中，风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.0%；太阳能发电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长30.8%。

2、3月21日，澎湃新闻记者从全球动力电池龙头宁德时代方面了解到，宁德时代的当家王牌技术麒麟电池已经实现量产。

3、3月21日，宁德时代新能源科技股份有限公司申请的“钙钛矿太阳能电池及其制备方法与用电装置”专利公布。

4、北京市商务局等7部门印发《北京市关于鼓励汽车更新换代消费的方案》的通知，乘用车置换新能源小客车补贴标准最高补贴1万元；同一天，西安市人民政府办公厅也印发了《西安市支持新能源汽车扩大生产促进消费若干措施》，其中提出，对本地生产的新能源汽车2023年较2022年产量增长部分，每辆给予2000元奖励，每户企业最高奖励不超过1000万元。

压在光伏赛道上的石头被搬去，1、2月光伏装机量并未出现下滑，继续维持高增长状态。而这也有利于光伏板块展开反弹。

对于新能源赛道修复的力度，3月20日文中也给出了预判：上涨幅度很大程度取决于市场总体的反弹幅度，以及年报行情的刺激。稳妥起见，我们以区间调整幅度的三分之一到二分之一，作为反弹的空间。

从估值的角度看，目前新能源板块的市盈率仅为17.10倍，处于历史最低水平。甚至低于中证500指数23.7倍的市盈率。

即便未来成长增速下滑，新能源依旧具备长期投资价值，仓位不重的投资者，可以考虑适度配置，把握阶段性反弹机会。

对于投资标的，建议重点关注光伏ETF、新能源ETF等基金重仓个股。

光伏ETF（515790）重仓股：

新能源ETF（516160）重仓股：

而两大ETF均重仓的个股：隆基绿能、通威股份、TCL中环则更值得重视。

（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）

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