每日热门：数字经济大方向，重点关注工业领域数字化投资机会

战略推进数字经济，重视工业领域数字化改造升级的投资机会

2021 年我国数字经济规模达到 45.5 万亿元，同比名义增长 16.2%。从占比来看， 2012-2021 年数字经济占 GDP 比重由 20.9%提升至 39.8%，占比年均提升约 2.1 个百分点。数字经济整体投入产出效率由 2002 年的 0.9 提升至2020 年的 2.8。 2005-2017 年，数字技术对服务业效率提升作用最大；2017 年之后，对工业效率的提升最大。建议重视未来工业领域的数字化改造升级带来的投资机会。

22Q3 全球以太网交换机市场收入同比增长 23.9%，高速市场增长快速据 IDC 数据， 2022 年第三季度，全球以太网交换机市场收入达到 100 亿美元，同比增长 23.9%。非数据中心/企业园区和分支机构部分的收入同比增长25.6%，端口出货量同比增长 25.3%；数据中心市场部分的收入同比增长21.7%，端口出货量增长 14.7%。其中 200/400 GbE 交换机的市场收入环比增长 25.2%，端口出货量环比增长 19.0%； 100GbE 的收入同比增长 19.8%，端口出货量增长 15.1% ; 100GbE 交换机销售额占市场总收入的 23.8%。

(相关资料图)

本周投资观点：

临近年末市场进入估值切换窗口期，同时投资者开始布局明年景气赛道及高投资性价比标的，我们建议重点关注绩优低估值以及明年有望高景气&高增长的赛道和个股，中长期围绕高景气赛道和优质个股布局：海风海缆、储能、工业互联网、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信、低估值国企等。

一、数字经济&新基建&工业互联网：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等

2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；

3、终端设备和仪器：创维数字（智能座舱+元宇宙 VR，家电联合覆盖）、威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技等

二、通信+高景气赛道（ +新能源， +智能汽车， +信创）：

1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）；

2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份；关注：英维克等；

3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电—机械联合覆盖、华工科技等）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）

4、通信+信创：关注：彩讯股份、星网锐捷、创意信息等

三、云计算&数据中心：

1、 IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份，建议关注：英维克、奥飞数据、海兰信（ UDC）、数据港等；

2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；