【独家焦点】罕见“大肉”！又一只超级转债中签率有望“五中一”

今年二季度以来，规模最大的可转债正式启动发行。

齐鲁银行25日正式发布公告称，80亿元齐鲁转债将在29日正式网上申购。不少市场人士表示，无论是抢权配售还是网上申购，齐鲁转债都将是近期打新市场的火爆品种。

这也是今年以来第四只发行的上市银行可转债。历史数据显示，银行转债多半是中签率较高的品种。

(资料图)

又一只超级转债

齐鲁银行此次发行的齐鲁转债规模高达80亿元，债券评级为AAA.这也是近两个季度以来最大规模的可转债发行。

今年3月，成都银行和重庆银行曾先后发行可转债，前者规模80亿元，后者规模高达130亿元。此外，常熟银行也在9月完成可转债发行。

齐鲁转债票面利率具体为第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.40%、第六年3.00%。可转债期满后五个交易日内，齐鲁银行将按照齐鲁转债票面面值的109%价格赎回全部未转股的可转债。

此次齐鲁转债的初始转股价格为5.87元/股，不低于募集说明书公告之日前三十个交易日、前二十个交易日该行A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价，以及最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

目前齐鲁银行股价4.34元/股。因此，此次齐鲁转债发行仍会出现转股价值低于面值的情形。

齐鲁银行称，此次发行可转债募集的资金，扣除发行费用后将全部用于支持自身未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充公司核心一级资本。

截至2022年6月30日，齐鲁银行核心一级资本充足率为9.33%，一级资本充足率为11.22%，资本充足率为14.46%。

齐鲁银行五大战略

尽管机构关注不多，但齐鲁银行是一家有特色的城市商业银行。

齐鲁银行总部位于济南市，立足于经济总量领先、农业根基稳固的山东省，经营区域覆盖山东省内以及天津、河北和河南等地区。

齐鲁银行是全国首批、山东省首家成立的城市商业银行，也是山东省内第一家、全国第四家实现中外合作的城市商业银行。截至2022年6月末，齐鲁银行资产总额为4,722.55亿元，较2021年末增长8.96%；贷款总额为2,418.43亿元，较2021年末增长11.64%；存款总额为3,281.45亿元，较2021年末增长11.99%；2022年1-6月，营业收入为54.80亿元，较去年同期增长19.08%。

截至2022年6月30日，齐鲁银行贷款主要集中于济南地区、聊城地区和天津地区，上述地区的贷款占发放贷款和垫款总额的比例分别为45.25%、6.05%和4.56%。

今年6月，齐鲁银行公告，将采取由持股5%以上的股东增持股份的措施稳定股价。同时，基于对公司未来发展前景的信心和投资价值的认可，公司现任领取薪酬的董事(不含独立董事)、监事长、高级管理人员增持公司股份。

中签率有望“五中一”

由于此次发行规模巨大，齐鲁转债此次中签率有望创出近期新高。不仅如此，齐鲁转债抢权价值颇高，目前含权比例高达40%。

一位可转债打新者向记者表示，齐鲁银行前十大股东与成都银行有点类似，持股比例均超过60%，预计未来网上申购部分约占发行额度的20%。以目前参与热度计算，大约有接近万二的中签率，相当于“五户中一”。

这将是近期妥妥的打新族的大肉。

国泰君安固收分析师覃汉也在其最新的打新报告中建议参与此次申购。

数据显示，由于打新族数量始终维持在1100万户附近，目前可转债打新中签率均值在十万分之二附近。

历史上看，银行转债多是中签率偏高的品种。以今年其他三只银行转债中签率看，重银转债中签率万分之三，为最高值。成银转债中签率为万分之一点四。

除此之外，齐鲁转债还是优先配售比例较高的一个品种。

齐鲁转债此次发行共分为两个环节。第一部分将向齐鲁银行原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发售的方式进行。

原股东可按照28日收市后持有齐鲁银行股份数量，按每股配售1.746元面值可转债的比例计算可配售可转债金额。