焦点播报:A股风电龙头赴瑞士发行GDR 募集资金将用于海外市场布局

23日晚间，风电龙头天顺风能公告筹划GDR并在瑞士证券交易所上市。

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近期，A股上市公司赴境外发行GDR速度加快，今年以来有近20家A股公司先后筹划境外发行GDR，其中杉杉股份、科达制造、格林美、国轩高科、乐普医疗等发行的GDR已在瑞士证券交易所上市。

天顺风能筹划GDR并在瑞交所上市

天顺风能(002531)23日晚间公告，为了加快公司国际战略布局，打造公司国际化品牌和形象，满足国内外业务发展资金需求，公司筹划境外发行全球存托凭证(Global Depository Receipts，“GDR”)并在瑞士证券交易所上市。

公司表示，本次GDR发行所募集的资金将主要用于建设德国海工生产基地及中国东南沿海的生产基地，快速实现海外市场布局，吸引海外优秀研发技术人员和管理团队，打造优秀本地化团队。

天顺风能指出，随着全球各国陆续制订“碳中和”战略目标，新能源产业进入了快速发展时期，公司也处于国际化战略布局的关键阶段，以风电海工及海外市场为长远立足风电产业的新锚点。公司将进一步加大风电海工、海外产能及海外出口业务的布局，形成以国际化产品认证、国际化产能布局、国际化战略客户、国际化营销网络为核心的综合竞争优势。

资料显示，天顺风能主要从事风塔及零部件的生产和销售，风电叶片及模具的生产和销售，风电场项目的开发投资、建设和运营业务。

公司在2022年半年度报告中指出，公司是风塔细分领域的龙头企业，核心产品的产、销量全球领先。公司位于全球各地的风塔生产基地均为所在区域规模最大、生产效率最高的专业制造工厂之一，已形成较强的规模优势及对客户、供应商较高的议价能力。根据国家五年规划，“十四五”期间将重点发展九大清洁能源基地、五大海上风电基地，这与公司主要产能基地布局高度契合。

公司目前塔筒产能合计约90万吨/年。公司看好风电行业的长期发展前景，加紧布局新增产能，上半年新增通辽、濮阳生产基地产能，并在荆门、乾安、北海等地积极扩产，未来将配合零碳产业群在东北、西北、华东、华中、华南等地进行布局，进一步实现产业链联动；叶片和模具业务起步较晚，也进入了良性成长期，并且与公司塔筒业务形成协作，同时公司积极在荆门以及商都、乾安等地区扩充产能。公司看好海外出口及海上风电的发展，除了正在稳步推进中的德国和射阳的海工基地建设，公司正在开展新一轮“两海”布局，产能聚焦江苏、广东、广西及福建，确保公司在海外出口及海上风电的领先位置。

A股公司赴境外发行GDR速度加快

近期，A股上市公司近期赴境外发行GDR速度加快，据记者查询公告发现，截至目前，今年以来已有近20家A股公司先后筹划境外发行GDR。

据了解，今年3月份，三一重工率先筹划境外发行GDR并在瑞士证券交易所上市，随后，杉杉股份、国轩高科、格林美、科达制造、健康元、韦尔股份、东鹏饮料、明阳智能、国联水产、乐普医疗、杭可科技、巨星科技等均公布了同类事项。其中，杉杉股份、科达制造、格林美、国轩高科、乐普医疗等发行的GDR已在瑞士证券交易所上市。

如杭可科技近日公告，为深入推进公司国内海外市场并重战略，加大海外市场布局，推进海外工厂建设，深化与国际头部客户的合作，有效提高国际知名度及市场地位，同时，为进一步完善锂电装备的研发、生产和销售体系，促进产品更新迭代实现降本增效，公司拟筹划境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市。

乐普医疗公告，公司发行的全球存托凭证于2022年9月21日(瑞士时间)在瑞士证券交易所上市，本次发行的GDR共计1768.44万份，对应新增基础证券为8842.2万股公司A股股票。

健康元20日晚间公告，公司正在申请发行GDR并在瑞士证券交易所上市，拟初始发行不超过485.43万份GDR，其中每份GDR代表10股公司A股股票。此外，公司及独家全球协调人CLSALimited可共同行使增发权发行不超过242.71万份GDR；CLSA Limited作为独家全球协调人及Helvetische Bank AG作为稳定价格操作人可以通过行使超额配售权，要求公司额外发行不超过72.81万份GDR.本次发行的GDR所代表的新增基础证券为不超过8009.5万股A股股票(包括因行使增发权及超额配售权而发行的GDR所代表的公司A股股票)。

研究机构Dealogic的数据显示，今年以来，中国企业在欧洲上市融资总额首次超越美国。英国、瑞士、德国等欧洲证券市场正成为中国企业出海融资的新目的地。

业内人士表示，A股公司发行GDR从无到有，已经逐渐呈现多元化的趋势。从行业来看，目前已上市和拟上市的A股GDR公司涵盖了新能源、高端制造、医疗企业、保健品开发、饮料等多个行业，涉及国有企业和民营企业，对于成熟的资本市场来说，企业性质和行业属性的多元化，将成为趋势。

中信证券指出，“沪伦通”时期，发行GDR的公司集中在金融、电力等传统行业，且业务范围以境内为主。“中欧通”时期，发行GDR的公司主要为新能源等成长制造类企业，且海外业务占比较大。根据2022年中报数据，今年已发行或拟发行GDR的14家公司中，8家公司海外收入占比超过10%，4家超过40%。

值得注意的是，在目前选择发行GDR的公司中，多数选择了瑞士交易所。对此，中信证券表示，瑞士GDR发行上市的审核由瑞士交易所自律监管机关负责，审核效率高、流程快，总体审核时间预计为1.5-2个月，相对“沪伦通”6-8月的流程效率更高。2022年5月17日，瑞士交易所监管委员会发布公告拟修订上市规则，使GDR在瑞士交易所的上市和交易更具吸引力，保留对GDR不适用瑞士交易所关于公司治理信息指令的豁免，并为中国GDR发行人提供准入。从发行交易所的选择上看，今年以来绝大部分公司均选择在瑞士交易所发行GDR。

华宝证券也指出，GDR发行相比在海外递交IPO流程较短，审批速度更快，限制更低，第一批发行GDR的中国企业从公司决议到成功发行仅历时三到四个月，发行总成本也相对较低，在此情况下，中国企业可以更快接触到资本充足经验丰富的国际投资机构和投资者，助力全球化布局。

（来源：证券时报）

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