当前热门：国信期货早评：美联储点阵图大幅上移，金银仍将承压

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股指：外围再挫，股指观望；
近期外围股市受到加息的影响，市场显著下挫。美国通货膨胀持续高涨，为了抑制通货膨胀，美联储选择持续加息。欧洲受到俄罗斯乌克兰战争影响，通货膨胀也居高不下，通过加息抑制通货膨胀的动力较为浓厚。全球掀起加息步伐。资本市场层面上，对于较快的加息担忧伤害经济，股市显著下挫。股指转为观望。
国债：外部或影响，国债多单暂离；
外部方面，美联储加息导致全球主要地区跟随大幅加息。通过加息抑制通货膨胀是多个地区所选择的措施路径。国内方面，受到非经济事件的冲击，国内经济恢复仍存在阻碍。新一轮的降息仍然需要传导到实体经济利率方面，国内仍然处于降息的周期。短期外部加息或引发资本市场共振担忧，多单暂离。
锌镍：加息尘埃落定，锌镍震荡；
周三晚间沪锌主力合约较前一交易日下跌0.53%。宏观方面，美联储如期加息75BP，点阵图显示后期继续大幅度加息概率较高。基本面，英国出台了电价、天然气限价政策，电力价格限制在211欧元每兆瓦时。短期欧洲炼厂成本仍然在高位，外盘锌锭供应紧张局面不改。国内锌精矿加工费低位，国产矿供应仍然偏紧，进口矿盈利窗口打开，冶炼环节云南干旱限电或有影响。需求方面，整体仍旧相对平淡，镀锌开转好。终端方面，8月国内主要城市房地产市场数据极差。库存方面，LME库存维持在低位；国内社会库存略增。对锌来说，宏观的影响盘面暂时已经消化，但基本面方面恶化的俄乌局势和欧盟各国陆续出台的电价限制政策对供给端影响较大，短期多空因素交织，锌震荡概率较高。
周三晚间沪镍主力合约较前一交易日下跌1.72%。供给端，镍铁价格上行，铁厂利润好转，镍铁产量环比上行。需求端，不锈钢库存本周继续下跌，钢厂控量出货，终端需求相对低迷。合金方面，镍价上行之后需求再度转弱。而新能源领域，三元前驱体产量大幅上行，终端需求转好逐步正反馈至硫酸镍环节，硫酸镍价格上行，不过中间品供给充裕，硫酸镍后期价格上行幅度有待观察。库存方面，LME库存低位，国内库存本周略有下降。临近十一长假，不锈钢及新能源企业备货意愿上升，镍下游需求回暖；而随着国内镍库存日渐走低，交割品供应紧缺，尤其进入9月下旬后挤仓的风险再临镍市。短期镍交易风险加大，建议暂时观望。
贵金属：美联储点阵图大幅上移 金银仍将承压；
周三晚间，COMEX黄金期货上涨0.3%报1675.70美元/盎司，COMEX白银期货上涨1.5%报19.480美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2212主力合约报386.24元/克，上涨0.22%；沪银2212主力合约报4484元/千克，上涨1.79%。周三晚间，美联储会议落地，如期加息75bp政策利率区间升至3%-3.25%，点阵图中位数显示年内还将加息125bp即年底升至4.25-4.5%，预计在明年将达到最高4.5-4.75%。相比6月点阵图，加息终点更高维持高位更久，继续反映美联储抗通胀决心。隔夜美元指数升至111关口以上，10年期美债利率略有回落，金银先抑后扬。随着会议落地后货币政策路径渐明朗，金银或呈现出利空落地式的反弹，但考虑到美债利率上行幅度可能仍未充分计入当前加息路径，实际利率和美元指数上行趋势仍未结束，贵金属上方压力仍然存在，直至更多失业率回升和经济衰退信号出现。
花生：油厂收购 大幅上涨；
周三，花生期货延续上涨。主力合约PK2301午后拉涨明显，收10806，较上一交易日涨1.22%，增仓0.8万手，持仓15万手。目前新作上市量仍有限。主力油厂陆续入市收购，收购价格居高，叠加新作减产明显，提振了市场信心。当前河南新白沙春地膜通货米价格约10600元/吨左右，花生价格获得较强支撑。操作建议偏多思路对待。
苹果：天气影响有限 偏弱需求制约苹果向上；
周三，苹果期货大幅下跌。主力合约AP2301宽幅震荡，收8410，较上一交易日跌0.92%，增仓2万手，持仓21万手。大风天气影响力度有限，新季生长稳定。下游需求低迷，山东冷库九月中下旬仍未完成清库，存在一定库存压力。苹果缺乏向上牵引，操作建议震荡偏空思路对待。
玉米: 夜盘震荡 关注新作上市情况；
周三夜盘玉米期货震荡，主力C2301报2845元/吨，较上日跌0.04%。现货方面，据汇易网，南北港口玉米价格表现坚挺，北方港口粮商自行集港为主，二等收购2750-2800元/吨，集装箱一等玉米收购2800-2850元/吨，广东蛇口新粮散船2930-2950元/吨，集装箱一级玉米报价3000-3050元/吨，东北深加工企业（黑龙江东部为主）陆续挂牌收购新季玉米，折干价格2500元/吨以上，陈粮收购价格走强。目前国内加工企业原料库存明显低于上年，有一定补库需求而新作成本上升，而养殖端因利润修复，生猪二次育肥及压栏增加，使得饲料需求趋于好转，现货供需面压力不大。新作来看，目前部分地区开始收购，开秤价较上年明显增加，但大规模上量时间尚未开始，后期大量上市后是否带来一定压力。操作上，多单适度减仓。
生猪:政策担忧延续 生猪偏弱运行；
周三生猪期货下跌，主力LH2301暂报22685元，较上日结算价跌近1.46%，因官方表态将继续调控防止猪价过快上涨。现货方面，据汇易网，河南24元/公斤-24.5元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤；山东23.9元/公斤-24.5元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤；对于后市来看，根据仔猪出生数量推算9月肉猪出栏量仍偏低，10月到次年1月环比会增加，而需求亦处于旺季，按照往年正常的季节性消费增加来看，预计供应增加力量略弱于需求增加程度，使得整体供需面仍处于略偏紧的状态。但国家政策开始关注高猪价，冻猪肉储备投放加码，短期或压制猪价表现。操作上，观望。
油脂：美豆油震荡回落 加菜籽震荡上行；
周三CBOT豆油期货市场收盘下跌，其中基准期约收低1.4%，主要是国际原油以及美豆的走低拖累。12月期约收低0.91美分，报收65美分/磅。受此影响，夜盘连豆油高开低走，回吐部分日间涨幅。
周三BMD毛棕榈油期货震荡上行，因为棕榈油出口需求改善，外部市场走强也带来比价支持。12月毛棕榈油期约上涨154令吉或4.12%，报收3,891令吉/吨。夜盘马棕油高位小幅回落。受此影响，连棕油夜盘高位整理。
周三ICE加油菜籽期货市场收盘上涨，其中基准期约收高2.1%，再度回到800加元上方，因为交易商认为油菜籽价格低于其产品价值。11月期约收高16.60加元，报收802.20加元/吨。受此影响，夜盘菜油在前一日高位窄幅震荡。整体而言，在连续下挫后市场低位小幅反弹，东南亚棕榈油因价格优势近期出口旺盛，价格止跌回升，不过美豆加菜籽收割在即，供给即将增加，全球油脂进入季节性工供给回升期，市场仍有一定压力，长期熊市仍在，短期或有反弹。偏空操作为宜。
豆类：南美天气利于播种 美豆震荡走低；
周三CBOT大豆期货市场收盘下跌，其中基准期约收低1.2%，美联储如期加息75个基点，市场回归自身基本面，巴西大豆种植带的天气形势改善，未来供给前景增加，美豆收割期天气良好有利于收割，多因素共振美豆走低。11月期约收低17.50美分，报收1461.25美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘高位震荡，主力仍有上冲意愿，当下人民币的走软与美豆走低对垒，成本支撑叠加现货坚挺，连粕高位震荡加剧。短线操作。
白糖: 原糖持稳 等待印度出口消息；
原糖期货变动不大，受到短期供应压力较小的支撑走强，等待印度出口消息。03合约上涨0.01美分/磅，涨幅为0.1%。印度低位缺乏出口意愿。原白价差支持印度生产更多的精炼糖。2022/23年度预计发放首批500万吨出口配额。短期国际糖价预计维持宽幅震荡。郑糖夜盘小幅波动。消费低迷压制糖价走势。外盘走强有一定带动。下方存在成本支撑。预计偏强震荡。操作上建议短线交易为主。
棉花: 美棉大幅反弹 宏观有所转暖；
美棉走高，因低位刺激买盘，广泛的金融环境转为强势。12合约上涨3.59美分/磅，涨幅为3.85%。美元加息落地，金融市场脱离此前弱势。短期市场焦点在宏观影响上，棉价受到提振。另外，持续下跌使得买兴增加。夜盘国内郑棉偏强震荡，外盘走强有一定带动。籽棉收购将全面展开，郑棉存在压力，反弹空间预计有限。操作上建议逢高抛空。
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