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快播:巨丰视角:美股下跌势头遏制 A股能否止跌?

来源:巨丰财经 时间:2022-09-02 15:43:10


(资料图)

观点:尽管7月PMI掉落荣枯线下方,但5月以来的回升趋势确立,国内经济从衰退逐步走向复苏,对市场起到一定的支撑和提振。当然,此前经济确定性爬坡之后,复苏过程仍有反复,或影响市场节奏。不过,情绪整体回升以及流动性相对宽松提振下,结构性行情仍有望延续。短期,海外美联储政策收缩预期升温下,中美股市迎来下跌共振。不过,连续调整后,美股探底回升,A股情绪也达到冰点,短期成交萎缩以及风格切换下,也有望迎来阶段底部。

最近市场的下跌,核心还是海外风险预期的加大,从而对A股产生阶段间接影响。一方面,美联储继续加息的趋势下,对于高估值板块形成压制,造成成长股阶段回落;另一方面,美股持续走低,造成A股下跌共振;当然,人民币持续贬值,也在一定程度影响外资的流入,对市场形成抑制。

因此,美股的走势在一次程度上对A股的间接影响和干扰在加大。因此,在美股连续走低之下,我们看到A股也迎来了下跌共振,而且连续走低。显然,美股的带动作用在此刻不断体现。不过,隔夜美股一度走低下迎来强势反弹,截止收盘标普500指数和道琼斯工业指数翻红上行。美股的止跌,在一定程度上对A股有情绪的提振,毕竟当前国内政策和基本面相对稳定,而海外市场风险一度加剧下,影响更为强烈一些。所以,美股的反弹,有助于缓解短期A股的压力。

所以,如果美股接下来波段下跌趋势放缓,那么A股很可能进入自己的波段时间。尤其是在稳经济政策续作以及流动性相对宽松之下,短期不排除迎来小幅的回升。而这种趋势下,对于市场也不用过于悲观,反而是此前集中减持,当前成本优势比较大的投资者,可适当考虑逢低进行适当的低吸,博弈可能的反弹行情。

另外,市场的止跌还需要板块的提振。近期市场风格转向相对明确,虽然还不能确定整体风向完全转换,但至少当前的蓝筹股逐步抬头,也有助于指数的企稳和回升。而至于成长类品种,虽然近期持续走低,但是成长股的行情并不轻言结束。一方面,此前资金介入较深的情况下,成长板块仍是资金关注的焦点;另一方面,当前环境下,高景气的成长类品种仍是市场稀缺的;此外,三季报预期上看,景气度高的成长类板块业绩向好依旧,在市场反复当中,或仍是资金寻求确定性的重要方向。

总结一下:短期,海外因素主导对A股带来影响,美股持续走低也拖累A股表现。不过,随着市场情绪的冰点以及隔夜美股的探底回升,短期下跌势头有望放缓。在政策和基本面稳定下,阶段回升概率极大,可适当积极。机会方面,市场整体由此前成长为主的行情逐步转向价值抬头的均衡状态,这个过程中,可适当对价值类品种进行配置。而在景气度提振以及三季报预期刺激下,业绩优良的成长类品种仍有波段低吸机会,可考虑企稳信号出具后再做新的低吸。

(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)

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