基金焦点：一季度市场大幅回落 偏股型基金全线回撤

2022年一季度，A股整体震荡下跌，3月初以来在地缘冲突和美联储加息影响下市场急速下挫，后虽有金稳会释放积极信号，但至季度末仍以弱势震荡收尾。从指数表现来看，一季度上证指数下跌-10.65%、中证500跌-14.06%，深成指、创业板指、科创50跌幅分别为-18.44%、-19.96%、-21.97%。

一季度各类基金业绩表现汇总

从基金类型的回报率来看，一季度收益回报率最好的基金是国际（QDII）另类投资基金，为10.47%，其次是商品型基金，为7.86%。货币市场型基金和短期纯债型基金、中长期纯债型基金三者回报率也在一季度呈现出正收益，分别为0.50%、0.66%和0.49%。

收益回报率表现最差的基金是偏股混合型基金，为-16.45%，其次是普通股票型基金-16.44%，国际（QDII）混合型基金收益也在-16.08%，而股票型增强指数型基金和被动指数型基金一季度表现也较差，分别回报收益率为-13.18%和-14.00%；平衡混合型基金、灵活配置型基金收益同样也是大幅负收益，为-9.14%和-12.75%，同样国际（QDII）股票型基金收益率也在-10.43%。

可以看出，一季度在市场环境大幅回撤背景下，几乎所有偏股型基金和混合型偏股基金也出现净值大幅回撤，基金整体收益与市场走势趋同。

一季度公募基金大幅加仓银行地产、农业板块，减仓电子、食品饮料。从持仓市值占比的绝对值看，截至2022年一季度，持仓市值前五行业：电力设备（18.4%）、食品饮料（12.7%）、医药生物（12.4%）、电子（11.1%）、有色金属（4.5%）。

从公募基金一季度持仓个股的比重来看，宁德时代 、贵州茅台和药明康德，位列市值占比前三甲，持股比例分别为4.9%、4.8%、2.6%。隆基股份、泸州老窖、五粮液、迈瑞医疗、招商银行、保利发展和紫光国微等个股市值占比分列位为4到10。

从一季度公募基金重仓股的市场表现来看，宁德时代、贵州茅台、药明康德、隆基股份、泸州老窖、五粮液、迈瑞医疗、招商银行、保利发展和紫光国微等个股一季度股价分别下跌-12.87%、-16.15%、-5.23%、-16.25%、-26.78%、-30.36%、-19.31%、-3.92%、13.24%、-9.09%。可以看出，公募基金重仓股的回落是引发基金净值回撤的主要原因，也再印证基金抱团却暖的同时也在遭遇寒流的袭扰。

(作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001)

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