热点淘金：两市再现结构性调整 周期、消费行业受热炒！

周三市场继续呈现弱势调整，盘中两市行业及题材板块再现分化。仓储物流、煤炭、有色、石油、供气供热、酿酒等行业盘中活跃，稀缺资源、工业母机、航运、锂矿、油气改革、冷链物流、磷概念、种业等题材呈现盘中活跃，市场观望情绪浓厚。总体来看，市场短期仍处于弱势调整格局，建议大家继续以观望为主，耐心等待市场企稳后在寻求结构性低吸机会。今日盘中有哪些板块表现较为亮眼呢，我们可以简单回顾一下。

1、政策利好持续发酵，仓储物流遭遇短期热炒。新宁物流盘中再现三连板引发市场对于物流板块热炒，飞力达、华鹏飞、飞马国际、万林物流、保税科技、长江投资、长久物流、广汇物流等近期20只概念股盘中涨停，普路通、中创物流、上海雅仕、物产中大等个股盘中跟涨拉升走强，盘中仓储物流板块再掀市场涨停潮。鉴于近期市场调整仍持续，短期板块和个股分化依旧存在，因此，对于当前市场热点板块个股操作上，建议大家勿追涨高位股，关注处于低位个股的补涨机会，同时防范板块随时退潮带来的调整风险。

近日政策层面高度重视物流保供，多方积极表态推进物流恢复。日前，国家发改委经济贸易司在中国物流与采购联合会组织召开物流行业企业座谈会上表示，将积极协调有关部门，为全面恢复物流运行营造宽松环境。经历本轮疫情严峻考验，全国及上海防控政策逐步精细化、合理化，愈发重视物流稳定的重要性。电商平台将恢复运营，物流节点和从业人员将陆续开放和返工，货车通行问题也将迎来缓解。短期受疫情冲击，物流行业受到严重影响，不过在政策层面的鼓励和扶持下，我国物流行业有望迎来行业发展新拐点。

2、白酒板块盘中再现市场回温，皇台酒业盘中强势涨停，金种子酒、海南椰岛、中粮科技、青海春天、水井坊、迎驾贡酒、老白干酒等白酒股盘中跟涨拉升，白酒股再现市场热炒。从盘面来看，二线白酒股近期明显获得市场青睐，皇台酒业5天出现四次涨停，说明市场看好二线白酒的股灾修复性机会。

近期白酒板块短期已基本调整出弹性空间，行业基本面稳健，看好板块整体性的修复机会。2022年行业大概率仍是结构性行情，建议从基本面、估值和预期等角度优选个股，继续看好高端酒贵州茅台、泸州老窖和区域次高端龙头今世缘、洋河股份、口子窖、山西汾酒、古井贡酒等个股。

3、煤炭板块市场回暖，盘江股份强势涨停带动其他煤炭股盘中跟涨拉升走强，中煤能源，平煤股份、山煤国际、安源煤业、开滦股份、云煤能源、陕西黑猫、山西焦化、兖矿能源等个股盘中跟涨拉升走强。

近期，多家煤炭企业公布2021年年报及分红方案，营收、归母净利润均大幅度提涨，龙头企业公布高比例股息分红方案，大力回馈股东。 从供需基本面来看，动力煤短期扰动因素增多，价格回归理性区间；钢铁、焦炭、焦煤产业链整体供需偏紧，下游复工复产预期提升，需求增加，上游供给有限，海外焦煤价格倒挂，预计全年价格维持高位运行。

4、有色板块呈现市场活跃，铜、铝等概念股呈现盘中走强。神火股份盘中强势涨停，宜安科技、紫金矿业、云南铜业、云铝股份、天山铝业，云海金属、铜陵有色、盛屯矿业等个股盘中大幅拉升走强。疫情影响，供需受限，库存减少叠加稳增长带动需求增长，行业呈现景气回升，上市公司有望迎来业绩改善，在基本面向好背景下，有色板块有望迎来估值修复性行情。

疫情管控影响物流，供需受限，俄乌冲突下能源价格高企支撑工业金属价格维持高位。铜方面，全球高通胀背景下，铜价得到支撑；疫情之下沪现货出库困难，供给受限；需求端江浙地区下游减产停产拖累市场消费，供需两弱下低库存对铜价形成支撑。铝方面，供给端，疫情干扰国内铝锭流通，电解铝社会库存周内累库2.5万吨；需求端，企业整体在手订单较好，但随着主流消费地疫情的好转，国内铝消费或将快速恢复，铝或将进入快速去库周期。重点关注：紫金矿业、洛阳钼业、神火股份、南山铝业、云铝股份、索通发展、怡球资源、锡业股份、铜陵有色、西部矿业、中国有色矿业。

现阶段行业基本面、政策底层逻辑与直接效果均利好板块估值修复提升，再考虑今年上半年业绩高增的确定性，当前是逢低配置煤炭板块的合理阶段。建议关注3 条投资主线：一是低估值、高股息动力煤龙头兖矿能源、陕西煤业、中国神华；二是兼具资源稀缺性和显著成长性的平煤股份、盘江股份；三是国有煤炭集团提高资产证券化率带来的外延式扩张潜力较大的山西焦煤及晋控煤业。

市场弱势调整呈现延续，短期或继续下探寻求技术支撑。从目前趋势看，市场仍处于下行调整趋势中，且上方面临5、10、20日多条均线压制，短期股指或继续下探寻求技术支撑，且修整过程存在反复可能。目前市场整体处于防御格局，银行板块拉升对市场起到护盘，周期板块呈现局部轮动，科技、消费、农军工板块呈现分化，两市分化格局呈现延续，盘中板块轮动和持续时间较短，凸显当前市场分歧和观望情绪。在弱势格局下，建议大家继续观望为主，待市场企稳后在寻找短线低吸机会。目前市场已进入季报披露期，业绩大幅预增的个股获得短线资金热炒，激进的投资者不妨可短线关注一些这方面的投资机会。

标签： 结构性调整