巨丰早评：A股有望摆脱估值压制中期把握三条主线

巨丰观点

上周A股探底回升，呈现沪弱深强的格局。上证综指下跌1.77%，深证成指下跌0.95%，创业板指数上涨1.81%。上周北向资金共计流出166.9亿元，和前一周大规模流出316亿相比，已经出现了缓和。周五，北向资金尾盘大规模流入，和富时罗素指数调整生效有关。

周五A股震荡反弹，沪指表现更胜一筹。盘面上，煤炭、基建、保险、电力、房地产、医药、农业领涨，能源金属、风电、半导体、电子元件等小幅回调。题材股方面，长寿药、装配建筑、租售同权、在线旅游、光伏建筑、绿色电力、海绵城市、疫苗冷链、抽水蓄能、地下管网、碳交易、退税商店、页岩气等领涨；电子身份证、鸿蒙概念、东数西算、数字货币等跌幅居前。就近期的反弹看，板块轮动现象依旧明确。不出意外的话，周期股本周将出现调整，而成长股将展开反弹。

目前市场刚刚触底反弹，3月17日留下的跳空缺口修复后反弹步伐将更为稳健，届时可以调仓换股。但我们也要做好准备，短期这一缺口可能并不会完全回补。因此，控制仓位，逢跌加仓超跌绩优股是比较稳妥的做法。

巨丰投顾认为央行自去年12月以来连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞，A股探底筑底的步伐并未停止，3月16日金融委会议及多部委密集发声加速了市场底的构筑。从周五欧美股市表现看，压制情绪的乌克兰局势、美联储加息等影响均已经淡化。美股重返强势，预计将带动A股展开反弹。建议重点关注三条主线：其一、一季报增长超预期的公司；其二、受益于稳增长的新老基建；其三、后疫情时代面临拐点的航空、机场、旅游等板块。

消息面

230家机构扎堆长春高新多名百亿基金经理现身天润工业

本周机构调研热情仍不温不火。数据显示，3月14日-3月18日，沪深两市仅有79家上市公司获得机构调研，较上周增加4家。其中23家上市公司获得超过30家机构调研，6家上市公司获得超70家机构调研。

“猪肉股”预期却升温多家生猪养殖企业获机构调研

春节过后，由于猪肉需求下降叠加生猪出栏偏多，市场上猪肉价格进入了下行通道，截至3月份第二周，全国猪肉价格已连降5周。然而，对比走弱的基本面，市场对“猪肉股”的预期却在升温。3月以来，温氏股份、唐人神、牧原股份、大北农等多家生猪养殖企业频繁获得机构调研。相关公司股价也表现相对强势。

海外做空者最惨一夜归零高盛：仍保持超配中国

A股和H股市场上周强势反弹，这让海外做空者损失惨重。富时中国3倍做空ETF周三单日下跌63%，相关期权的看空投资者更是几乎一夜归零。一改此前的谨慎看法，外资机构近期开始集体看多中国，高盛最新提出要“超配”中国。

(作者:丁臻宇执业证书:A0680613040001)

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