巨丰午评：股指冲高回落有何启示？

盘面简述

周二早盘，A股高开高走，10点后股指回落，深市转跌。盘面上，酿酒、教育、旅游酒店、风电、农牧饲渔、通信、航天航空、文化传媒、汽车、航空机场、装修装饰等行业涨幅居前；贵金属、能源金属、采掘、化肥、医疗器械、石油、半导体、中药等行业跌幅居前。题材股方面，鸡肉概念、东数西算、广电、跨境支付、猪肉概念、在线教育、光伏建筑一体化等领涨，氦气概念、培育钻石、盐湖提锂、体外诊断、新冠检测、动力电池回收等小幅回调。

热点板块

啤酒股大幅拉升：青岛啤酒、惠泉啤酒涨停，燕京啤酒、兰州黄河、重庆啤酒、珠江啤酒、乐惠国际等涨幅居前。

白酒股同步拉升：伊力特、老白干酒、海南椰岛、酒鬼酒、皇台酒业、金徽酒、舍得酒业、口子窖、贵州茅台等涨逾3%。

传媒板块拉升：广电网络涨停，广西广电涨超5%，川网传媒、贵广网络、出版传媒、吉视传媒等跟涨。

猪肉概念走强：新五丰涨停，巨星农牧、天康生物、傲农生物、金新农、唐人神、东瑞股份、新希望、温氏股份、正邦科技等涨逾3%。消息面上，猪肉收储刺激该板块反弹。

消息面

国家将立即启动中央冻猪肉储备收储工作

据国家发展改革委监测，2月21日~25日当周，全国平均猪粮比价为4.98∶1，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作，并指导各地积极收储。据初步统计汇总，目前北京、江西、湖北、重庆、云南、陕西、宁夏等地已启动收储，其余地方也将于近期启动。

工信部：继续实施新能源汽车购置补贴

工业和信息化部部长肖亚庆在发布会上表示，继续实施新能源汽车购置补贴、充电设施奖补、车船税减免优惠等政策。同时，开展新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材下乡活动。

交通运输部：适度超前开展基础设施建设和投资

交通运输部副部长戴东昌在回答记者提问时表示，今年将适度超前开展基础设施建设和投资，把重点工程建设作为扩大交通运输有效投资的重要抓手，统筹推进102项国家重大工程当中的交通项目的落地，实施一批意义重大、影响深远、体量大、效益好、技术领先的交通重大工程项目。

巨丰观点

盘前判断：隔夜欧美股市低开高走，乌克兰局势缓解，国际投行预计美联储加息步伐放缓是两大主要因素，预计A股周二将震荡反弹，短线新能源板块有望领涨。

实际上，今日早盘三大指数小幅高开，沪指高开0.26%，创业板高开0.49%。光伏、锂电、风电、煤炭等领涨。开盘后，股指冲高回落，光伏、锂电、煤炭涨幅收窄；酿酒、教育、猪肉概念大幅拉升，盘面依旧是轮动。10点前，三大指数呈现普涨，但科创50指数却震荡走低，盘中跌幅一度超过1%。10点后，股指集体回落，意味着市场对于高估值的成长股经过两周的反弹，开始出现抛压。

同时，相对低估及具备防御属性的农业（猪肉、鸡肉概念）、钢铁、酿酒等推升指数。总体看，上午的盘面，蕴含着资金的畏高情绪，午后要注意三高个股可能出现跳水。

投资建议：

巨丰投顾认为宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞。春节前，大盘连续回调，高估值的赛道股与成长股大幅调整，低估蓝筹股体现出一定的防御性。春节后，市场流动性改善，价值与成长此起彼伏。近期成长股与次新股超跌反弹行情已经展开，但持续性不强，注意不要追涨。时间已经进入两会窗口期，A股构筑底部箱体的概率较高；中期建议以成长为主线，对于年报和一季报增长超预期的个股可以继续参与反弹。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

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