巨丰早评：创业板止跌之前不宜重仓

巨丰观点

周四，A股分化，沪指震荡整理，创业板再次大跌。盘面上，航空机场、旅游酒店、公用事业、煤炭、农牧饲渔、保险、工程建设、化肥、水泥建材、银行、环保等行业涨幅居前；光伏设备、风电设备、电池、非金属材料、软件开发、电源设备、医疗、通信、汽车零部件、消费电子等行业跌幅居前。题材股方面，在线旅游、猪肉概念、民爆概念、鸡肉概念、盲盒经济、免税概念等涨幅居前，CRO、固态电池、HIT电池、刀片电池、虚拟电厂、钠离子电池、储能、华为汽车、工业母机等跌幅居前。

周四开盘宁德时代再度下挫8%，导致创业板指数跌幅达到2%。此外，本周重挫的CRO板块及光伏、风电板块，继续下行。煤炭板块在利空影响下开盘下挫1.5%，随后震荡翻红，显示低估值仍然具备防御性。

春节后A股市场已经做出了选择，基建板块成为新的领头羊，和基建相关的民爆概念、地下管网、水利、装配式建筑、建筑装饰等板块涨幅超过10%！另外，煤炭、有色等板块也出现涨幅榜前列。中字头板块覆盖金融、基建等板块，本周表现出色。这与我们近期反复强调的注意配置低估蓝筹及国资改革标的不谋而合。

午后，宁德时代继续下跌，跌破500元整数关口，创业板指数跌破2800点整数关口，市场传闻基金减仓应对大额赎回。尽管创业板指数跌跌不休，主要是受到宁德时代、亿纬锂能、阳光电源为代表的赛道股的拖累；同时我们更要注意到市值低于50亿的创业板个股，跌幅超过创业板指数的不足2成。14点后，券商板块护盘，宁德时代跌幅收窄，股指快速反弹，尾盘煤炭股再度拉升，上证指数强势翻红。盘面上领涨的猪肉、传媒、旅游、煤炭等板块均属于超跌反弹性质。

巨丰投顾认为宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞，大家要多一点耐心。2022年以来高价高位高估值等三高品种调整力度较大，低估低位低价等三低品种则相对安全。市场已经切换到年报行情之上，短线看蓝筹股的估值修复行情比成长股的估值提升更具安全边际。春节后，市场流动性改善，春季攻势将正式展开。隔夜美股三大指数因CPI同比涨幅创40年新高而集体下跌，半导体、新能源汽车及大型科技股普跌，预计A股将延续震荡调整走势，创业板指数止跌之前，不宜重仓。中线建议配置四大板块：国资改革、年报高增长、券商及超跌次新股。

消息面

八部门：推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用

工信部等八部门印发加快推动工业资源综合利用实施方案。方案提出，完善管理制度，强化新能源汽车动力电池全生命周期溯源管理。推动产业链上下游合作共建回收渠道，构建跨区域回收利用体系。推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用。

公募致信投资人：珍惜2800点的创业板和3400点的上证指数

信达澳银今日在致投资人一封信中称，目前无需对市场整体过度担忧，应珍惜2800点以下的创业板及3400点以下的上证指。对于近期市场调整，信达澳银基金认为，这是市场短期非理性情绪的集中宣泄，预计今年 A 股市场大幅下行的可能性不大，应积极把握结构性的投资机会。在投资布局上，信达澳银认为可关注三大方面：一是交运、旅游、养殖、地产链等超跌行业；二是“碳中和”领域的绿电、新能源、风电、光伏等赛道，这些板块的长期发展逻辑没有改变；三是环保、建筑等逆周期板块，其业绩增长确定性将会在今年有更为充分的体现。

隔夜外盘：美股三大指数全部下跌半导体板块领跌

美国1月CPI同比涨幅创四十年来新高，美股三大指数全线下跌，道指跌1.47%，纳指跌2.10%，标普跌1.81%；科技股普遍走低，半导体板块领跌，高通、超威半导体(AMD)、恩智浦半导体跌超5%，赛灵思、阿斯麦、英伟达跌超3%，微软、苹果、谷歌-A跌逾2%，Meta、奈飞、亚马逊跌逾1%；新能源汽车股集体下跌，特斯拉跌近3%，小鹏汽车跌超4%，蔚来、理想汽车跌逾2%。

(作者:丁臻宇执业证书:A0680613040001)

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