美元兑日元创三年新高，进一步上行还看这一点

周一（10月11日）美元兑日元升至近三年高位，尽管美国非农就业数据疲弱，投资者仍相信美联储将在下个月宣布缩减大规模购债规模。上周五美国10年期国债收益率突破1.6，创逾四个月新高。

市场仍押注美联储缩减购债规模，美联储和日本央行政策渐行渐远

自9月末以来，日元下跌速度加快。油价飙升加剧了市场对美联储会在11月份开始缩减债券购买规模以控制通胀的猜测。这与日本央行政策形成了鲜明对比。自疫情爆发以来，日本的生活成本大多数时候都在下降，而日本央行行长黑田东彦表示，他在必要时会果断加码刺激

美元和固定收益市场周一因假日休市，但指标10年期国债收益率上周五触及四个月高位1.617%，尽管数据显示美国9月新增就业人数为九个月来最低，远低于经济学家的预期。不过，8月就业数据被大幅上修，失业率降至18个月低点，缓解了市场对于就业复苏的担忧，而通胀担忧继续存在，并使美联储有理由缩减去年开始的紧急刺激措施。

巴克莱(Barclays)高级外汇策略师Shinichiro Kadota表示:“尽管整体就业数据疲弱，但当你仔细观察细节时，前景依然稳固，没有任何因素会阻止美联储下个月缩减购债规模。”

风险情绪回暖施压，投行上调美元兑日元参考汇率

另一方面，美国债务上限问题上美国民主党和共和党暂时达成了一致，短期世界经济下行风险有所缓和也是日元走低的中期因素。由于市场风险情绪回升，投资者倾向风险较高币种，令避险日元承压。

周一，三菱日联银行将美元兑日元的参考汇率设在112.30，上涨0.57，三井住友银行将美元兑日元的参考汇率设在112.30，上涨0.56，花旗将美元兑日元的参考汇率设在112.28，上涨0.56。

乐天证券高级策略师Jun Arachi表示：“美元兑日元可能升至113左右。但要想将这一涨幅进一步扩大到114，10年期美国国债的涨幅需要更大，达到近2%，我认为现阶段不太可能。”


(美元兑日元日线图)

北京时间10月11日16:03，美元兑日元报112.87/89。